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Pourquoi des SCPI à crédit ?

Avec la chute historique des taux d'intérêt (il est possible d'emprunter sur 20 ans à moins de 2% et sur 10 ans à moins de 1,70%), il peut être opportun de s'endetter pour investir dans l'immobilier notamment dans des supports de type SCPI qui offrent des rendements appréciables et une gestion totalement déléguée (vous devenez copropriétaire de biens immobiliers locatifs et bénéficiez des revenus fonciers sans avoir à gérer les biens en question).

Quand est-il pertinent d'acheter des SCPI à crédit ?

Les SCPI ont rapportées en moyenne 4,85% en 2015 net de frais de gestion. Avec l'effet de levier du crédit (déduction des intérêts d'emprunts des revenus notamment), la performance peut être amplifiée en achetant des SCPI à crédit. Globalement, plus vous êtes dans des tranches d'imposition élevées (30%, 41% voire plus), plus l'appel au crédit devient intéressant.

En empruntant à moins de 2% et en plaçant à près de 5% net de frais et brut d'impôt, l’opération se financera essentiellement grâce aux loyers reçus.

Notez cependant qu'il s'agit d'opérations qui doivent se concevoir sur le long terme (nous conseillons au moins 10 ans), voire sur le très long terme (pour générer des compléments de revenus pour votre retraite par exemple).

En effet, si vous n'avez pas de frais de notaires à payer (comme ce serait le cas pour l'achat d'un bien immobilier), vous devez néanmoins payer des droits d’entrée relativement élevés (de l'ordre de 10% TTC), un niveau comparable donc à celui d’une acquisition immobilière traditionnelle mais qui impose un investissement dans la durée. Notez que les rendements affichés correspondent aux rendements avant prélèvement des frais d'entrée, de sorte que le rendement réel de la part véritablement placée est supérieure au rendement affiché. Retrouvez le détails de l'article sur Capital.fr

Les SCPI ont maintenant toutes publiées leurs taux de rendements* définitifs pour l’année 2015.

Le taux de rendement moyen des SCPI en 2015 est attendu à 4,85%  versus 5,08% en 2014 (la valeur définitive devrait être prochainement publiée par l'IEIF). Une baisse mesurée donc, surtout au regard de la baisse de l'inflation entre 2014 et 2015.

En effet, la rentabilité d'un investissement doit systématiquement être analysée ajustée de l'inflation. Or, pendant que les SCPI limitaient la baisse de leur rendement à 0,23% (passage de 5,08% à 4,85%), l'inflation Française abandonnait elle 0,5% en passant de 0,5% en 2014 à 0,0% en 2015 (voir graphe ci-dessous).

TAUX DE DISTRIBUTION MOYEN DES SCPI NET D'INFLATION DE 2011 A 2015 (source INSEE)

Le gain annuel en relatif (ajusté de l'inflation) est donc de +0,27% entre 2014 et 2015.

Une performance d'autant plus respectable que les SCPI ont du faire face à un afflux massif de capitaux avec plus de 4 Md€ de collecte soit une augmentation de 30% par rapport à 2014.

Dans un environnement où les taux de rendement des fonds euros fondent comme neige au soleil, les SCPI sont donc devenues un véritable ingrédient d’une stratégie patrimoniale réussie. Simples, efficaces et sans souci de gestion, elles peuvent être vues comme une véritable alternative d'investissement à condition d'investir dans la durée (la durée d'investissement minimum recommandée étant de 8 ans).

Dernier avantage, les SCPI peuvent être achetée à crédit.

* En réalité, avec les SCPI, on ne parle pas de taux de rendement mais de Taux de distribution sur valeur de marché (DVM)

La SCPI Corum Conviction réitère sa performance 2014 (6,31%) avec un rendement 2015 de 6,30 % .

La SCPI Européenne diversifiée Corum Convictions, gérée par la société de gestion Corum AM, vient en effet d'annoncer à ses associés le versement de l'acompte du dernier trimestre 2015.

Cette distribution porte le TDVM* de la SCPI Corum Convictions à 6,30 % pour l'année 2015.

Belle performance pour cette SCPI dont le taux d'occupation financier frôlait les 100% au troisième trimestre 2015 (99,5%) et dont le patrimoine diversifié se trouve pour environ 40% en France et pour 60% en Europe (hors France) dans des pays tels que l'Allemagne, les Pays-Bas, le Portugal, l'Espagne, la Belgique ou encore la Slovénie.

Retrouvez plus d'information sur nos SCPI.

*Taux de distribution sur valeur de marché

Conformément aux décisions de la dernière assemblée générale, le prix de souscription de la part de la SCPI EFIMMO 1 gérée par la société de gestion Sofidy est revalorisé de 2,22 % à compter du 15 septembre 2015. Son prix passe ainsi de 225 euros à 230 euros.

Dans le même temps, le prix de retrait d'une part passera de 202,50 euros à 207 euros.

La société de gestion CILOGER lance une nouvelle SCPI : la SCPI CILOGER HABITAT 5.

Il s'agit d'une SCPI PINEL, dont la souscription sera ouverte jusqu'au 31 Décembre 2016.

Cette SCPI, alternative à l'achat d'un bien Pinel acheté en direct permet de bénéficier d'une réduction d'impôts de 18 % du montant de la souscription étalée sur 9 ans.

Voir notre page dédiée pour plus d'informations.

Retrouvez l'interview de Jean-Christophe ANTOINE, Directeur Général de PERIAL Asset Management

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