FIP PATRIMOINE & HOTEL N°5 - FERME

REDUCTIONS ISF/IR ET EXONERATION ISF DU FIP PATRIMOINE & HOTEL N°5

Investir dans le FIP Patrimoine & hotel n°5 permet de bénéficier au choix, soit d'une réduction ISF, soit d'une réduction IR (Impôt sur le Revenu).

Le choix (ISF ou IR) est à faire pour chaque fraction d'investissement. Il est ainsi possible de faire un investissement visant l'ISF et un autre visant l'IR.

SI JE DECIDE DE REDUIRE MON ISF

La réduction d'ISF est de 50% de l'investissement réalisé dans la limite d'un investissement de 36 k€ (soit au maximum 18 k€ de rédcution ISF par le biais d'un FIP). Il faut passer par d'autres solutions pour aller au delà.

Il y a systématiquement exonération d'imposition des plus-values éventuelles à l'échéance du fonds (hors prélèvements sociaux soit 15,5% à l'heure actuelle)

Il y a également exonération d'ISF à hauteur de 40% minimum de mon investissement pendant toute la durée de vie du fonds dans la mesure où il s'agit d'actifs professionnels

SI JE DECIDE DE REDUIRE MON IR

La réduction d'IRPP est de 18% de mon investissement dans la limite de :

- 4 320 € pour un couple (soit un investissement plafonné à 24 000 €)
- 2 160 € pour une personne seule (soit une investissement plafonné à 12 000 €)

Ceci dans la limite du plafonnement des niches fiscles

Il y a là égalementexonération d'imposition des plus-values éventuelles à l'échéance du fonds (hors prélèvements sociaux soit 15,5% à l'heure actuelle)

AVERTISSEMENT

Les avantages fiscaux sont acquis en contrepartie du blocage des parts 6,5 ans, prorogeable 2 fois un an sur décision de la société de gestion, soit 8,5 ans jusqu’au 31/12/2023 maximum, et en contrepartie d’un risque de perte en capital.

Les avantages fiscaux sont présentés en l’état actuel de la réglementation fiscale applicable et sous réserve des évolutions fiscales qui pourraient intervenir postérieurement à la date d’agrément de l’AMF.

POURQUOI INVESTIR DANS LE FIP PATRIMOINE & HOTEL N°5 ?

1 - Financer un secteur économique résilient en croissance régulière depuis 20 ans (1)
2 - Investir dans des hôtels situés à des emplacement de premier plan, à travers des PME
3 - Bénéficier de l'expertise d'ExtendAM : 1er gestionnaire de fonds hôteliers pour particuliers (en nombre de fonds gérés)

LE MARCHE HÔTELIER EN FRANCE :

Le marché hôtelier français est un secteur dynamique et résilient. La France offre, selon l'analyse interne d'EXTENDAM, d’excellentes conditions en termes d’investissement hôtelier : les hôtels français continuent de dégager des revenus parmi les plus solides d’Europe (1), et le marché, caractérisé par de nombreuses transactions, est actif (2).

La France reste la première destination touristique mondiale et le flux des touristes étrangers est en augmentation. Pour autant, la capacité d’accueil en centre-ville des grandes agglomérations françaises reste déficitaire (1).

Ces éléments ouvrent des perspectives d’avenir positives pour un secteur d’ores et déjà performant et en croissance régulière depuis de nombreuses années.

QUELQUES CHIFFRES (3) :
- Résultat d'exploitation moyen d'un hôtel en France : 30%
- Nombre d'hôtel en France : 17 000
- Taux d'occupation moyen : 65%
- 1 milliard de touristes dans le monde
- 84 millions de touristes en France
- la France : 1ère destination touristique dans le monde
- 4ième parc hôtelier en terme de taille en Europe (seulement)
- 10 000 chambres : Estimation du nombre de chambres d'hôtel manquantes à Paris

Avertissement :

L’investissement en titres de PME du secteur hôtelier comporte des risques spécifiques et un risque de perte en capital. Les performances passées du secteur hôtelier ne préjugent pas de la performance future des PME sélectionnées et du Fonds.

(1) Source : étude MKG Hospitality - European Hospitality Report 2013
(2) Source : Christie + co - Business Outlook 2014
(3) Source : Etude In Extenso - Performances - Hôtelières en France - Mai 2014. Données cumulées de janvier à mai 2014.

STRATEGIE DU FIP PATRIMOINE & HOTEL N°5

L’équipe de gestion s’attache à diversifier ses investissements sur 4 régions limitrophes : Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA

Le FIP PATRIMOINE & HOTEL N°5 acquiert des titres de PME non cotées issues principalement du secteur de l’hôtellerie, qui détiennent et exploitent un ou plusieurs hôtels indépendants et/ou franchisés, et gère activement le portefeuille pendant toute la durée de vie du Fonds : négociation de la dette, initiation et suivi des travaux, mise sous enseigne…

TRANSACTIONS TYPES

Le Fonds se portera acquéreur de titres de PME pour l’essentiel issues du secteur de l’hôtellerie. Ces PME auront pour vocation d’exploiter les hôtels qui auront été acquis selon les modalités suivantes :

- MURS ET FONDS DE COMMERCE
ou
- FONDS DE COMMERCE SEUL
Dans ce cas, le bail doit être neuf ou suffisamment long et le bailleur de qualité

PHILOSOPHIE D'INVESTISSEMENT DU FIP PATRIMOINE & HOTEL N°5

Extendam privilégie l’acquisition de murs et/ou fonds de commerce d’hôtels répondant aux critères suivants :

1. Une localisation de première qualité selon l’appréciation de l’équipe de gestion, dans des grandes agglomérations avec des emplacements privilégiés en centre-ville ou en proche périphérie

2. Des hôtels de 2 à 4*, d’une capacité de 150 chambres au plus, avec un positionnement d’économique à business (nuit + petit-déjeuner, sans restauration) permettant d’accueillir une clientèle d’affaires et/ou de tourisme

3. Des hôtels déjà existants, disposant d’un solide historique d’exploitation (chiffre d’affaires, taux d’occupation, résultats, …), et dont les performances peuvent encore être raisonnablement améliorées grâce par exemple :

- à la réalisation de travaux de rafraîchissement et de mise aux standards d’une hôtellerie moderne,
- au passage sous une enseigne ou franchise nationale ou internationale s’il y a lieu,
- au repositionnement de l’hôtel dans une nouvelle catégorie

PERFORMANCES DES PRECEDENTS FIP PATRIMOINE & HOTEL

Avertissement : les performances des secteurs présentés ne préjugent pas des performances futures du Fonds ou de ses investissements.

Le métier d'ExtendAM : l’investissement pour compte de tiers

xtendam est une société de gestion indépendante qui réalise des investissements pour le compte de clients, privés et institutionnels, dans 2 cadres :
1. Gestion collective au travers de Fonds (FCPR, FCPI, FIP, Fonds dédiés, …) ou
2. Gestion individuelle sous mandat.

Périmètre d’investissement : la gestion d’actifs tangibles

Extendam, acteur majeur du capital investissement français, a choisi de privilégier les investissements dans des actifs tangibles, au travers de PME, comme placements alternatifs aux investissements financiers traditionnels. Extendam porte prioritairement son choix sur les actifs qui se définissent par 2 caractéristiques simples :

1. Une réalité concrète et géographique des investissements pour les souscripteurs,
2. Une valeur intrinsèque forte quels que soient les cycles des marchés sans obérer pour autant les risques spécifiques de chacun des secteurs d’activité concernés.
Concrètement, les investissements d’Extendam sont réalisés dans des PME, détenant de fortes valeurs d’actifs
inscrites à leur bilan (foncier d’exploitation, fonds de commerce, immobilier, …).

Les expertises sectorielles d'ExtendAM

Une excellente connaissance du secteur concerné est incontournable. Extendam a acquis une forte expertise sur différents secteurs ; une expertise qui s’enrichit en fonction des opportunités des marchés, parmi lesquels

1. L’hôtellerie
2. L’immobilier parisien
3. Les containers maritimes
4. Le savoir-faire français

L'organisation d'ExtendAM

Extendam a fait le choix d’une indépendance totale, avec 100 % de son capital détenu par son management, et bénéficie ainsi d’une grande liberté dans la constitution des meilleurs produits et le choix de ses partenaires, exclusifs pour certains.

Dans chacun de ses secteurs de prédilection, Extendam investit de façon privilégiée aux côtés de professionnels chevronnés qui connaissent parfaitement les marchés concernés et engagent également leurs fonds propres.

Chiffres clés d'ExtendAM au 31/10/2014

500 M€ : valeurs d'actifs en portefeuille
130 opérations d'investissement
21 fonds sous gestion
2000 mandats sous gestion

PROCESSUS D'INVESTISSEMENT

ANNÉES 1 À 5,5* : Le FIP PATRIMOINE & HÔTEL N°5 acquiert des titres de PME non cotées

A PARTIR DE L’ANNÉE 5,5* : Le Fonds prépare la cession des investissements et perçoit les produits des PME sous-jacentes en vue de sa liquidation.

* 7,5 en cas de prorogation de la durée de vie du Fonds de 2 fois 1 an sur décision de la société de gestion. Les avoirs de l’investisseur sont bloqués pendant 6,5 ans à partir de la constitution du Fonds (durée pouvant aller jusqu’à 8,5 ans en cas de prorogation du Fonds).

TRANSACTIONS TYPES

Le Fonds se portera acquéreur de titres de PME pour l’essentiel issues du secteur de l’hôtellerie. Ces PME auront pour vocation d’exploiter les hôtels qui auront été acquis selon les modalités suivantes :

- MURS ET FONDS DE COMMERCE
ou
- FONDS DE COMMERCE SEUL
Dans ce cas, le bail doit être neuf ou suffisamment long et le bailleur de qualité

ALIGEMENT DES INTÉRÊTS

Aligner les intérêts des souscripteurs avec ceux de l’équipe de gestion

EXTENDAM a souhaité prendre un engagement fort en matière d’intéressement à la performance du Fonds en mettant en place une clause d’attribution prioritaire de la performance au profit des souscripteurs. En effet, EXTENDAM ne pourra prétendre à sa quote-part de la performance soit 20% maximum des plus-values si les souscripteurs ne perçoivent pas, au terme de la durée de vie du Fonds, au moins 1,20 fois le montant de leur souscription. Cet intéressement est conditionné à la souscription de parts spécifiques par l’équipe de gestion à hauteur de 0,25 % minimum du montant total des souscriptions.

AVERTISSEMENT

L’attention des souscripteurs est attirée sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée de 6,5 ans, prorogeable de 2 fois un an sur décision de la société de gestion, soit une durée pouvant aller jusqu’à 8,5 ans. Le fonds d’investissement de proximité est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers.

Vous devez prendre connaissance des facteurs de risques de ce fonds d’investissement de proximité décrits à la rubrique « profil de risque du Fonds » du Règlement.

Enfin, l’agrément de l’AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la Société de Gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d’investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle.

Les avantages fiscaux sont acquis en contrepartie de risques et contraintes, en particulier un risque de perte en capital, et une durée de blocage des parts de 6,5 ans, prorogeable 2 fois un an sur décision de la société de gestion, soit jusqu’au 31/12/2023 maximum. Avant toute souscription, vous devez prendre connaissance des facteurs de risques décrits à la rubrique « Profil de risque et de rendement » du DICI. Les principaux risques associés à un investissement dans le FIP Patrimoine & Hôtel N°5 sont les risques de perte en capital et de liquidité.

Les avantages fiscaux sont présentés en l’état actuel de la réglementation fiscale applicable, qui peut être modifiée ultérieurement. L’agrément de l’AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la Société de Gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d’investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle.

Les principaux risques associés à un investissement dans un Fonds d’Investissement de Proximité sont :
- Risque de perte en capital : le Fonds a vocation à financer en fonds propres (actions) et quasi fonds propres (obligations convertibles notamment) des entreprises. L’investisseur doit être conscient qu’un investissement dans le Fonds comporte un risque de perte en capital. L’investisseur est averti que son capital n’est pas garanti et peut ne pas lui être restitué ou ne l’être que partiellement.
- Risque de liquidité : le risque de liquidité mesure la difficulté que pourrait avoir le Fonds à céder certains actifs cibles ou sa participation dans les PME dans un délai court pour faire face à la nécessité de mobiliser de la trésorerie ou à une baisse de leur valeur de marché.
- Risque lié à l’estimation de la valeur des sociétés du portefeuille : les sociétés du portefeuille font l’objet d’évaluations selon la règle de la juste valeur. Malgré la prudence et le soin apportés à ces évaluations, la valeur liquidative est susceptible de ne pas refléter la valeur exacte du portefeuille.
- Risque lié à la gestion discrétionnaire : le style de gestion pratiqué par le Fonds repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés sur lesquels les PME seront engagées. Il existe un risque que le Fonds ne soit pas investi à tout moment dans les PME les plus performantes. La performance du Fonds peut donc être inférieure à l’objectif de gestion.
- L’ensemble des autres risques (risque actions, risque de crédit, risque de taux, risque lié au niveau de frais,…) est mentionné dans le Règlement du Fonds.

FRAIS

[1] Les droits d’entrée sont payés par le souscripteur au moment de sa souscription. Ils sont versés au distributeur pour sa prestation de distribution des parts du Fonds. Il n’y a pas de droits de sortie.

Le Taux de Frais Annuel Moyen (TFAM) gestionnaire et distributeur supporté par le souscripteur est égal au ratio, calculé en moyenne annuelle, entre :

1. le total des frais et commissions prélevés tout au long de la vie du Fonds, y compris prorogations, telle qu’elle est prévue dans son Règlement ;

2. et le montant des souscriptions initiales totales définies à l’article 1 de l’arrêté du 10 avril 2012.

Le détail des catégories de frais figure aux articles 22 et suivants du Règlement.

[1] Calculé d’après les comptes arrêtés au 30 juin 2014, selon la méthode définie à l’article R. 214-65 du Code monétaire et financier.
[2] Quota de 70 % pour les FIA dont la date de constitution est postérieure au 1er janvier 2014.
Date d’édition du document : Décembre 2014

Extendam
79 rue la Boétie - 75008 PARIS
T : 01 53 96 52 50 - F : 01 53 96 52 51 - www.extendam.com
Société de gestion de portefeuille - Agrément AMF n° GP 13000002
SA au Capital de 1 800 000 € - RCS Paris B 789 931 318